社保偏疼银行和非银金融板块。

作家 | Los

裁剪 | 小白

2023年末社保基金执有市值3700亿，重仓银行板块

2023年末社保基金共执有上市公司的畅通市值达3749亿(统计前十大)，对比北向资金与公募基金爱重食物饮料、电力开导、医药生物三大板块，社保基金愈加偏疼银行和非银金融板块，执有市值超2000亿，占其执有总市值的55.7%。

（起头：Choice数据，市值风浪APP制表）

具体到银行板块的个股，对农业银行、工商银行、交通银行执有市值最多，永诀为856亿、589亿和178亿，另外还对常熟银行、邮储银行、苏州银行、成都银行、也有执股。

同期，昨年末社保基金执有市值超百亿的板块有医药生物、机械开导、有色金属、汽车、电子、基础化工和电力开导，共计执有756亿。

2023年末社保基金干涉630家上市公司的前十大畅通鼓吹名单，执有市值排行前二十大个股中，剔除银行和非银金融板块的公司，排行规则为、菲利华、云铝股份、太阳纸业、三一重工、汇川时代、比亚迪、赤峰黄金、山东黄金等。

（起头：Choice数据，市值风浪APP制表）

为止4月29日，在已走漏一季报的上市公司中，社保基金干涉了517家公司的前十大畅通鼓吹，其中华鲁恒升、比音勒芬被4家社保基金执有，英科再生、柳药集团、星宇股份、旗滨集团、宏发股份、广汇能源等13只个股被3家执有。

一季报尚未扫数走漏，因此一季度末社保基金执有市值排行前二十大的名单有不小的变化，万华化学、神火股份、星宇股份、新奥股份、赛轮轮胎都是新面貌。

（起头：Choice数据，市值风浪APP制表）

值得一提的是，这20只个股中，社保基金在2023年末不曾执有万华化学的畅通股，而一季度运转凶猛加仓，为止季末执有市值为16.4亿。

化工茅万华化学是国内惟一领有MDI、TDI、ADI全系列异氰酸酯制造时代自主学问产权的公司，业务涵盖聚氨酯、石化、考究化学品、新兴材料四大产业，是巨匠最大的MDI和TDI供应商，当今吾股排行271名。

（起头：市值风浪APP）

化工行业是一个强周期性行业，2023年运转公司事迹末端收复性增长，在一季报中，万华化学默示，公司贯通巨匠供应链布局上风，安设产能同比增多，家具销量同比增长。本年以来，万华化学的股价也涨超20%。

另外，社保基金对一季度末执有市值排行前二十家公司中的9家进行了增执，有4家执股不变，还对6家进行了减执。增执的还有雷同为化工行业的华鲁恒升，机械开导行业的三一重工、汽车行业的赛轮轮胎等周期属性较强的股票。

而减仓的个股有山东黄金、、中兴通信、杭氧股份、海信视象和新产业。

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一季度新进116家上市公司的前十大畅通鼓吹

2024年一季度社保基金新进前十大畅通鼓吹的上市公司有116个，按照执有市值排序，万华化学排行第一，南钢股份、淮北矿业紧随后来，色泽传媒、宋城演艺业排行第4、5，执有市值均超3亿元。

社保基金新进的公司大多吾股排行在1000名以内，属于上游。排行超4000名的仅有宋城演艺和津润科技。

（起头：Choice数据，市值风浪制表）

通过社保基金的布局不错看出，用银行板块及非银金融板块压舱代表了其谨慎的投经验调。而在个股买点的判断上，社保基金也很精确，包括昨年四季度对赤峰黄金和山东黄金的布局，还有一季度对化工基本面变化的捕捉。

从2001年至2022年，社保基金仅在2008年、2018年和2022年出现纰谬掉，其他时刻年均投资收益率达7.6%，累计投资收益为1.65万亿，秒杀一众公募基金。

全体看，社保基金布局的地方其一是行业估值处于低位，事迹有望迎来去暖、逆境回转的行业，其二是当下正受国度策略放纵扶执，正处于高景气周期，具备长周期的成长逻辑赛谈股。

那养老基金的投经验调又有什么不同呢？

养老基金银行行业配比最少，偏疼医药生物行业

2023年末养老基金干涉前十大畅通鼓吹的公司有198家，执有畅通市值共计为281亿，体量要比社保基金小许多。

在行业确立上，养老基金对银行、非银金融的配比极度少，仅有2.7亿元，占其总执有市值的0.9%。而执有市值排行前三大的是医药生物、电子和基础化工板块，共计87亿元。

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一季度末，被三家养老基金执有的公司是泰和新材。高华科技、普门科技、景业智能、继峰股份、艾华集团、春风能源、长江传媒等10家个股同期被2家养老基金执有。

一季度末养老基金执有畅通市值排行前二十大的公司中有三家与社保基金重合，永诀是新奥股份、菲利华和广汇能源，而对这三家公司养老基金在一季度均发达出增执。

同期排行前二十中，养老基金新进的公司有继峰股份、华电国外和复星医药，季末永诀执有市值3.76亿、3.37亿和3.03亿。

（起头：Choice数据，市值风浪制表）

而季末养老基金执有市值排行前五大的个股永诀为兴皆眼药、蓝晓科技、春风能源、建发股份和新奥股份，执有市值均超5亿元。而这5只个股年内涨多跌少，尤其兴皆眼药、春风能源年内均大涨超35%。

养老基金一季度新干涉49家公司的前十大畅通鼓吹，除上述外，执有畅通市值提高1亿元的还有建投能源、皇马科技、贝达药业、仙坛股份、株冶集团和重庆百货。

（起头：Choice数据，市值风浪制表）

而从执股数目的增执幅度看，值得买、海泰新光、康冠科技、陕饱读舞力、三友化工、捷昌驱动增执居前，执股数目较昨年末均增长超50%。

数据表示，基本养老保障基金自2016年12月受托运营以来，累计投资收益额2670.8亿元，年均投资收益率5.44%，略逊于社保基金，而二者在投资标的的选拔上也有不同。

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